CDAQF x Key Mining Corp 합병 요약

SPAC인 Compass Digital Acquisition(CDAQF)이 2026년 1월 6일 칠레 타이타늄 광산 기업 Key Mining Corp(KMC)과 합병 계약을 체결했습니다. 합병 후 기업가치는 약 $303M(약 4,000억 원)이며, 2026년 상반기 중 나스닥 상장 예정입니다.

핵심 자산과 사업 모델

KMC는 칠레 아타카마 지역에 위치한 세로 블랑코(Cerro Blanco) 타이타늄 광산을 보유하고 있으며, 측정 및 추정 자원량이 1억 1,100만 톤 이상입니다. 이 광산의 타이타늄은 고품위 루타일(이산화타이타늄) 형태로, 항공우주·국방 산업에서 필수적인 첨단 소재로 사용됩니다. KMC는 광산 운영과 함께 해수담수화 플랜트를 통해 용수를 독점 공급하는 추가 수익 모델도 확보했습니다.

거래 조건
CDAQ의 신탁계좌 잔여 현금 약 $20M과 클로징 전 추가 자금 조달을 통해 KMC에 순현금 약 $15M을 제공할 예정입니다. 거래는 역합병(reverse merger) 방식으로 진행되며, KMC 기존 주주들은 보유 지분 100%를 상장회사 주식으로 전환받습니다. 양사 주주 승인과 SEC 등록서류(Form S-4) 승인 등 일반적인 조건을 충족하면 합병이 완료됩니다.

투자 포인트

글로벌 핵심광물 수요 증가에 따라 타이타늄 같은 전략 광물의 안정적 공급망 확보가 중요해지고 있습니다. KMC CEO Cesar Lopez는 "상장을 통해 확장 가능한 성장 계획을 실행하고 장기 주주 가치를 창출할 것"이라고 밝혔습니다.

출처
[1] Key Mining Corp., a Global Critical Minerals and - GlobeNewswire https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/06/3213470/0/en/Key-Mining-Corp-a-Global-Critical-Minerals-and-Infrastructure-Company-and-Compass-Digital-Acquisition-Corp-Announce-Definitive-Merger-Agreement.html
[2] Key Mining Corp. entered into an agreement and plan of merger to ... https://www.marketscreener.com/news/key-mining-corp-entered-into-an-agreement-and-plan-of-merger-to-acquire-compass-digital-acquisition-ce7e59dfda81ff21
[3] Compass Digital Acquisition Corp. and Key Mining Corp. Announce ... https://longbridge.com/en/news/271647102
[4] Gold Express Mines Reports Sale of its Cerro Blanco ... https://goldexpressmines.com/press/gold-express-mines-reports-sale-of-its-cerro-blanco-project-to-key-metals-corp/