[Weekly Report] 11월 4주차 미국 SPAC 소식

11월 넷째 주(11/17~11/23) 미국 SPAC 시장은 AI 데이터센터, 광산, 자율비행 등 다양한 산업군의 합병 소식과 함께 3건의 확정 합병 계약(DA)이 발표되었습니다.

특히 $450M 규모의 AI 데이터센터 기업 Blockfusion과 $200M+ 규모로 증액된 자율비행 기술 기업 Merlin Labs의 PIPE 투자가 눈길을 끌었습니다. 또한 1건의 신규 SPAC IPO($180M)와 4건의 공시보고서 제출(총 $645M+)이 있었으며, 2025년 누적 SPAC IPO는 120건을 기록했습니다.

다만, 이번 주에도 새로운 의향서(LOI) 체결 소식은 없었으며, 3건의 청산 및 거래 종료 소식이 전해져 시장의 명암이 교차했습니다.

 

💰 신규 확정 합병 계약 (DA) 하이라이트 3선

이번 주 발표된 DA는 AI 인프라, 광산, 기술 기업 등 다양한 섹터를 포괄했습니다.

1. 🖥️ Blockfusion (AI 데이터센터) x Blue Acquisition

구분	내용
타겟 기업	Blockfusion USA, Inc. (뉴욕 나이아가라 폭포 소재 청정에너지 데이터센터)
SPAC	Blue Acquisition Corp. (BACC)
딜 규모	$4억 5,000만 (450M) pre-money equity value
핵심 내용	AI/HPC 워크로드 대응 고밀도 데이터센터, 청정에너지(수력) 기반. Trust 잔액 약 $204M, 추가 보통주 PIPE 유치 예정. 2028년 예상 매출 $128M/EBITDA $75M, 2030년 매출 $209M/EBITDA $132M.
상장 계획	2026년 상반기 나스닥 상장, 티커 'Blockfusion Data Centers, Inc.'

2. ⛏️ MacMines Austasia (호주 광산) x Pantages Capital

구분	내용
타겟 기업	MacMines Austasia Pty Ltd (호주 지질탐사 및 광산 기업)
SPAC	Pantages Capital Acquisition Corp. (PGAC)
딜 규모	$1억 8,000만 (180M) Target 밸류에이션
핵심 내용	독특한 100% 롤오버 구조 - Pantages 주주 전원이 현금 없이 Class A 주식으로 전환. 경영진 및 주주 현금 수령 無. Mining Lease Application 700074 보유(정부 승인 대기).
합병 후	Horizon Mining Limited로 사명 변경
상장 계획	Nasdaq Capital Market 또는 Nasdaq Global Market

 

3. 💻 KIKA Technology x Wintergreen Acquisition

구분	내용
타겟 기업	KIKA Technology INC. (기술 기업)
SPAC	Wintergreen Acquisition Corp. (WTG)
딜 규모	미공개
핵심 내용	Reverse merger (역합병) 구조. 11월 18일 M&A Class Action Firm이 주주 조사 발표.
계약일	2025년 11월 17일 체결, 11월 18일 SEC 공시

 

🚀 신규 SPAC IPO: $1.8억 자금, AI/희토류/반도체 집중!

이번 주에는 1개 SPAC이 상장하며 2025년 누적 IPO 건수는 120건으로 증가했습니다.

SPAC (티커)	조달 규모	주요 특징 및 타겟 산업
Hall Chadwick Acquisition (HCAC)	$1.8억	호주 자문사 Hall Chadwick 설립. CEO Alex Bono (ClustAI CEO, GPU 클라우드). 타겟: 기술, 희토류/핵심광물, AI, 반도체 밸류체인[6][17]. 독점 북러너: Cohen & Company Securities.

 

📰 기타 주요 SPAC 이벤트 및 동향

1. 대규모 PIPE 투자 증액 🚁

Merlin Labs (자율비행) + Inflection Point IV (BACQ)

• PIPE 증액: $125M (8월 13일) → $200M+ (11월 17일) - 60% 증액
• 선납 PIPE: $85M+ 이미 확보
• 대상기업: Merlin Labs - 자율비행 항공기 기술 개발, 국방 고객 대상
• 배치대행: TD Cowen, Cantor Fitzgerald, Cohen & Company 공동
• 원 계약일: 2025년 8월 13일 DA 체결
• 마감 예정: 2026년 초

2. 혁신적 IPO 예고 (S-1 제출) - 총 $6.45억+ 규모

11월 18일 제출 3건

• Praetorian Acquisition (PTORU): $220M
• 타겟: AI 및 자동화로 전환 가능한 전통산업 기업
• CEO: Justin Di Rezze (Theoria Medical 창립자)
• CFO: Peter Ondishin (Inflection Point II/III 전 CFO)
• 독점 북러너: Clear Street
• Breeze II Acquisition (BREZU): $125M
• Aperture Acquisition (APURU): 규모 미공개

11월 21일 제출 1건

• IEAGU: $300M 규모 예정

3. LOI 현황

이번 주 새롭게 발표된 의향서(LOI) 체결 건은 없습니다.

 

4. 주요 딜 업데이트

Rising Dragon (RDAC) + HZJL Cayman 투표 진행

• 투표일: 2025년 11월 20일 10am ET
• 상환 마감: 11월 18일
• 주가 반응: 11월 19일 17.81% 급등 ($12.83)
• 투표 결과: 11월 23일 기준 공식 발표 미확인

AIMD (Aimei Health Technology) + Liyu Healthcare

• AI 헬스케어 진단 플랫폼 합병 진행
• 상환률 업데이트 공개
• 투표 예정: 12월 8일

 

5. 청산 및 거래 종료 소식 ⚠️

NETO (Nabors Energy Transition II) 청산 결정

• 주주총회: 11월 14일, 연장안 부결
• 상환액: $11.34/주 (총 $101.1M)
• 거래 중단: 11월 25일
• 최종 상환: 12월 3일

DYCQ (DT Cloud Acquisition) 나스닥 상장폐지

• 11월 12일 Nasdaq 상장 거부 통보
• 거래 중단: 11월 21일부터
• Form 25-NSE 제출 예정

CDAQ (Compass Digital Acquisition) 딜 종료

• 11월 18일 거래 종료 발표
• 사유: 분쟁(dispute) 발생

6. 연장 및 투표 일정

연장 승인

• ESHA (Eros Acquisition): 2026년 6월 13일까지 연장 신청 (DEF14A 제출)

투표 예정

• 11월 26일: Maywood Acquisition 연장 투표
• 12월 2일: USCTF (Roth Ch Acquisition) 합병 투표
• 12월 3일: BRR (Columbus Circle Capital I) 합병 투표, NETO 최종 상환
• 12월 8일: WELNF (Integrated Wellness) 합병 투표, YHNA 연장 투표

7. 워런트 분리거래 현황

11월 17~21일 분리거래 시작

• 11/17: APXT (Apex Treasury), FCRS (FutureCrest)
• 11/18: DYOR (Insight Digital Partners II)
• 11/19: ALIS (Calisa), DNMX (Dynamix III)
• 11/20: VACI (Viking Acquisition I / Victory Acquisition)
• 11/21: RICE (Rice Acquisition III), STBR (Stonebridge II)

11월 4주차는 AI 데이터센터의 $450M 대형 딜과 자율비행 기업의 PIPE 60% 증액이라는 긍정적 소식과 함께, 3건의 청산/거래 종료라는 시장의 양면성을 보여준 한 주였습니다.

특히 Blockfusion의 청정에너지 기반 AI 인프라와 Merlin Labs의 국방 자율비행 기술은 미래 산업의 핵심 영역으로, SPAC 시장이 혁신 기업의 자금 조달 창구로서의 역할을 지속하고 있음을 입증했습니다.

다음 주에는 12월 초 중요한 합병 투표들이 집중되어 있어, 어떤 결과가 나올지 주목됩니다!